S robo advisory se v poslední době roztrhl pytel, takže jste o nich pravděpodobně už slyšeli. Pojďme se na tento trend společně podívat pod drobnohledem, shrnout si, o co přesně jde a říct si, jestli byste s nimi měli investovat.

 

Robo advisors jsou digitální investiční platformy. Jde o určitý algoritmus, který vytváří a spravuje vaše portfolio na základě vstupních hodnot. Existuje celé spektrum robo advisors, a každý z nich je technologicky jinak pokročilý. Základ ale zůstává stejný u všech – vaše finance jsou spravovány primárně počítačem.

 

Tento systém s sebou přináší určité výhody a nevýhody. Pojďme se na ně podívat konkrétněji, a porovnat, jestli algoritmy obstojí i jako plnohodnotní finanční poradci.

 

Výhody

  • Nízké náklady – jelikož je systém řízený strojem a ne lidmi, snižují se provozní náklady (poplatek za využívání služby)
  • Člověk nastaví trvalý příkaz a nic nemusí řešit – peníze se automaticky alokují do jeho předvolené strategie
  • Propracované modely a strategie založené na datech, počítače jednají bez emocí
  • Individuální strategie – stavba portfolia se odvíjí od toho jaký má člověk investiční horizont a rizikový profil
  • Nízké minimální vklady a nízká potřebná minimální hodnota portfolia – stačí pár set korun, aby člověk mohl začít svou investiční cestu
  • Dělají investování snadno přístupným – vše se dá vyřídit z mobilního telefonu

 

Nevýhody

  • Absence kontaktu 1 na 1 – roboadvisor vás (většinou) nebude držet za ručičku v případě finanční krize -> větší potřeba investora poprat se svými emocemi na vlastní pěst
  • Využívají převážně indexů, nelze investovat do konkrétních akciových titulů
  • Nejsou zatím 100% individualizované, neberou v potaz vaše osobní finance – dluhy, daně, jednotlivé finanční cíle – kvalitní finanční poradce může s tímto poradit lépe
  • Přestože to o sobě tvrdí každá z platforem, není možné aby všechny z nich měli „ten nejlepší“ algoritmus na stavbu, vývoj a správu portfolia
  • Jsou limitováni informacemi, které do nich zadáte – investiční poradce může zohlednit více proměnných
Tip:   3 + 1 nejlepší knížky pro začínajícího investora

 

Jaká je nabídka v Česku?

V česku v současnosti existují 2 robo advisoři. Jsou jimi Portu a Indigo. Oba jsou relativně novými hráči na trhu, ale začínají si postupně budovat klientskou základnu. Oba 2 si účtují poplatek 1% ročně (z celkové hodnoty vašeho majetku u nich), který je propočítáván na měsíční bázi. Oba nabízejí zvýhodněné poplatky při dodržení určitých podmínek.

Pro započetí spolupráce stačí jen zadat osobní údaje, vyfotit doklad totožnosti a vyplnit krátký investiční dotazník, díky kterému služba zjistí, jaké máte dosud s investováním zkušenosti, na jak dlouho chcete investovat a jak dobře jste schopni zvládat riziko, které akciové trhy přináší. Na základě toho vám bude vygenerováno portfolio (s určitým zastoupením akcií, dluhopisů a hotovosti), které robot vyhodnotí jako optimální volbu právě pro vás.

 

Měli byste s robo advisorem investovat zrovna vy?

Výhody a nevýhody jsme si shrnuli výše, takže už máte nějakou představu, jestli je robo advisor to pravé ořechové zrovna pro vás. Robo advisoři jsou skvělým způsobem, jak započít vaši investiční cestu. Jsou jednoduší na pochopení, snadní na automatizaci (v zásadě nemusíte vůbec nic řešit) a skvělý způsob, jak se svými prvními jednotkami, desítkami, nebo stovkami tisíc přičichnout k investicím.

Člověk se začne učit o alokaci portfolia, diverzifikaci, investičním horizontu, bude mít možnost si zažít první růsty a poklesy a zjistit si, jak na ně reaguje. Otázkou je, jestli bude každému vyhovovat si nechat majetek spravovat mobilní aplikací, jakmile začne přerůstat v jednotky či desítky milionů…ale to je na každém jednotlivci. Za mě ale určitě robo advisoři dostávají zelenou jakožto první dveře do světa investorů. Díky velice nízkým poplatkům máte jistotu, že se vás nikdo nesnaží okrást ani přechytračit, a je to opravdu férový systém.

 

 

Pro fajnšmekry: evoluce robo advisors…

  • „Robo“ část jsou ty procesy, které nejsou ovlivněné člověkem, využití matematických algoritmů pro podporu investičních rozhodnutí
  • „Advisor“ pokrývá tu část, která se stará o služby wealth managementu (ačkoliv také automatizovaných, skrze online nebo telefonické rozhraní)
  • Když se tyto dva pojmy spojí vzniká online řešení na správu portfolia, které chce investovat peníze klientů za využití automatizace a podporuje „samo-správu“ finančních prostředků díky poskytování edukativních materiálů a důležitých informací v jednoduché podobě
  • Robo advisoři přetransformují vstupy klienta do investiční logiky, jako například předpoklady k riziku nebo faktory likvidity, a navrhnou adekvátní investiční příležitosti lépe než jediný produkt, nebo naopak tisíce možností
  • Většina robo advisorů se snaží zprostředkovat opravdu individualizované řešení pro každého z klientů
  • Srovnání současných robo advisorů na trhu přináší čtyř stupňovou evoluci těchto služeb, kterou popsala v roce 2017 společnost Deloitte
Tip:   Co je pasivní příjem?

 

 

Robo Advisor 1.0

  • Klienti obdrží doporučení na jednotlivá řešení na produkt nebo alokaci portfolia, a to na základě jimi zodpovězeného dotazníku
  • Většina firem využívá webového rozhraní nebo mobilní aplikace
  • Neexistuje API banky nebo brokera, které by řešilo exekuci
  • Klienti musí spravovat své portfolia za využití jejich vlastních účtů a musí se starat o budoucí úpravy
  • Varianty produktů zahrnují akcie, dluhopisy, ETF atp.

 

Robo Advisor 2.0

  • Investiční portfolia jsou vytvářena jako fond fondů a založení investičního účtu, stejně jako přímá exekuce je součástí služby
  • Alokace aktiv je zpracovávána manuálně investičními manažery zaměřenými na tento krok
  • Dotazníky neslouží jen k tomu, aby vyhodnotily vhodné produkty, ale také aby přiřadili klienty k několika předem definovaným portfoliím na základě rizika
  • Lidští investiční manažeři se zabývají investicemi a úpravou portfolií klientů
  • Uskutečnění je polo-automatické, jelikož investiční manažeři dohlíží na investiční algoritmus a nastavují jeho pravidla

 

Robo Advisor 3.0

  • Investiční rozhodnutí a návrhy na rebalancování portfolia jsou založeny na algoritmech které monitorují a dodržují předem definované investiční strategie
  • Finální kontrola je uskutečněna manažery fondu
  • Některé služby umožnují klientům buďto dodržovat nebo zanedbávat navrhnuté změny portfolia za účelem jejich individualizace

 

Robo Advisor 4.0

  • Sofistikované dotazníky na regulaci rizika a profilování vedou k přímým investicím skrze investiční algoritmy umělé inteligence (AI)
  • Změny mezi různými druhy investic jsou založené na měnících se podmínkách trhu a individuálních investičních potřebách jako výnosnost, vztah k riziku a aspekty likvidity
  • Monitorují a upravují portfolia jednotlivých klientů v reálném čase, aby se držely jejich zvolené investiční strategie

 

  • Dnes má zhruba 80% Německých, Evropských, Britských a Amerických robo advisorů schopnosti 3.0 s přibývající automatizací a nabídkou služeb
  • Je nutno poznamenat, že zejména verze 3.0 zahrnují široké spektrum technologií (od jednoduchých až po složité) v závislosti na zvolené strategii
  • Některé nabídky preferují fixní strategii, založenou na specifických teoretických KPI’s (Key Performance Indicator), zatímco jiné nechávají pohyby trhu a trendy, aby automatizovaly jejich doporučení k rebalancování
Tip:   Kdy začít investovat?

 

…a co bude dále? Jak bude vypadat budoucnost?

Robo Advisors jsou pro mnohé jednoznačné budoucnost investování – rok od roku se zlepšují, zdokonalují algoritmy, přidávají nové funkce

 

Ačkoliv by se dalo říct, že zatím jsou ještě v plenkách (přestože už rozhodně ne tolik, jako před pěti lety), již brzy budou tvořit zásadního hráče na trhu pro mnohé investory, kteří budou stát o strategickou správu jejich financí za minimální poplatek. Ostatně, kdo by o to nestál?

 

Bude na každém investorovi, aby se rozhodl, jaký styl správy jeho financí a finančního plánování je nejvhodnější právě pro něj.